環形變壓器的主要作用是變壓，也就是改變電壓。環形變壓器有多個分別獨立的線圈(這些不同的線圈構成不同的繞組)共用一個磁芯，環形變壓器通上交流電時，環形變壓器的鐵芯中產生了交變的磁場，在次級繞組感應出頻率相同的交流電壓，環形變壓器的初次級線圈的匝數比等于電壓比

       當一交流電流(具有某一已知頻率)流過環形變壓器中的其中一組線圈時，另外的一組(或者多組)線圈中將感應出具有相同頻率的交流電壓。通常情況下，連接高壓交流電源的線圈稱之為“一次線圈”或“初級繞組”或“一次繞組”，跨于此線圈兩端的電壓稱之為“一次電壓”或“初級電壓”;而把連接負載的一個感應線圈繞組稱為“次級線圈”或“次級繞組”或“二次繞組”，該線圈中感應的電壓則被稱為“次級電壓”。

       環形變壓器與電源相連的線圈，接收交流電能，稱為初級繞組;與負載相連的線圈，送出交流電能，稱為次級繞組。環形變壓器只能改變交流電壓，不能改變直流電壓，因為直流電流是不會變化的，電流通過環形變壓器不會產生交變的磁場，所以次級線圈只能在直接接通的一瞬間產生一個瞬間電流和電壓。“次級繞組”兩端的感應電壓是由“初級繞組”與“次級繞組”之間的“匝數比”所決定的，因此在“次級繞組”兩端的感應電壓可能大于或小于“一次電壓”，故環形變壓器有升壓與降壓環形變壓器兩種。

       檢測環形變壓器時首先可以通過觀察環形變壓器的外貌來檢查其是否有明顯的異常。如線圈引線是否斷裂、脫焊，絕緣材料是否有燒焦痕跡，鐵芯緊固螺絲是否有松動，硅鋼片有無銹蝕，繞組線圈是否有外露等現象。然后需要從靜態和動態兩個方面來測量才能完全斷定環形變壓器是否正常。靜態測量時，可以將萬用表的擋位開關置于R×1擋，用兩個表筆分別測量環形變壓器初級與次級線圈兩端點測量電阻值。

       一般情況下，初級阻值為幾十到幾百歐姆(若R×1擋時測量指針偏轉不明顯，則可以更換更高的量程繼續測量)，次級的線圈電阻值很小(正常為零點幾歐姆到幾十歐姆)。若指針不動則表示線圈開路，這種情況說明環形變壓器已經損壞。如果測量到的電阻值嚴重偏離正常值，則可以判斷這個環形變壓器已經損壞。動態測量是在環形變壓器的初級接上220V的交流電(僅指220V電源環形變壓器，其他類型的環形變壓器需要接入相應的電路)，然后測量次級輸出電壓是否與標稱輸出電壓相符合。并在通電一段時間后觸摸環形變壓器看是否發熱嚴重，若發熱正常，則說明環形變壓器正常，若發熱嚴重，則說明環形變壓器內部繞組有短路現象。